财务管理论文：基于可持续发展的中小企业财务创新研究[1]

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关键字：创新 控制 财务 治理 融资 制度 观念 中小企业 企业 管理
摘要：财务创新不足也是中小企业缺乏可持续发展能力的主要原因之一。中小企业财务创新应当结合自身特质，并体现与大企业不同的创新内容。中小企业财务的管理创新，是一种渐进式的创新，包括财务观念创新、融资创新和投资创新。中小企业财务的制度创新主要包括财务治理和财务控制的创新。
　　关键词：中小企业；可持续发展；财务创新

　　一、引言

　　企业创新体系包括制度创新、管理创新和技术创新三个相辅相成、不可或缺的组成部分。制度创新是技术创新和管理创新的前提和基础，技术创新作为一种技术保障机制为制度创新和管理创新提供物质条件，管理创新则是另两种创新的组织保证。财务创新理论是在现有创新理论的基础上发展起来的。作为一种发生在企业财务管理系统内的创新活动，财务创新既是一种管理创新，也是一种制度创新。从管理创新的角度看，企业通过财务创新重新组合了财务管理中的各种要素，并创造出一种更适合企业发展的财务资源整合范式。从制度创新的角度看，财务创新集中体现为财务治理和财务控制的创新。通过财务创新，企业可以与外部利益相关者保持良好的协调与合作关系，同时在企业内部实施有效的财务控制。

　　中小企业的可持续发展是一个不断学习和创新的过程。创新是中小企业发展的源头和动力，任何一个停滞的企业，都无法在激烈的市场中生存下去。目前，中小企业破产率高、可持续发展能力差的现象已经成为学术界和实务界共同关注的焦点问题。许多学者从发展战略、风险管理等诸多角度进行了深入研究。笔者认为，财务创新不足也是中小企业缺乏可持续发展能力的主要原因之一。

　　二、中小企业财务的管理创新

　　中小企业财务的管理创新，是指财务在管理层面的创新，是企业为适应环境变化而对财务管理要素所作的重新组合，从而重构和建立自身的财务能力。在中小企业持续创新的过程中，财务创新发挥了至关重要的作用。有效的财务创新能够在环境不断变化的背景下，快速有效地整合财务资源，适时调整投融资方案和营运资本管理策略，从而更好地实现中小企业的财务目标。中小企业的财务创新是管理创新的核心和主导性创新。演化经济学中有一个惯例的概念，惯例是企业长期重复运行的行为方式，具有相对的稳定性和惰性，除非发生足以影响企业内部调整的变化，否则惯例很难改变。创新则是一种打破惯例的行为活动。由于惯例的稳定性，企业的管理创新活动很难自动发生，而财务创新的先锋作用则推动了企业所必须的管理创新。中小企业财务状况的恶化总是会首先激起管理者对企业财务活动的深刻反思，进而产生财务创新的意识和行为，以避免当前的财务危机。财务创新应当贯穿于中小企业发展的始终，而且只有持续的创新才能够为可持续发展提供一种动力和源泉。需要指出的是，突变性的财务创新如债务重组有时也可以为企业的继续成长提供某种可能性，但这种成本并不是每个中小企业所能承担的。因此，渐进式的财务创新是中小企业促进可持续发展的有效路径。具体地说，中小企业财务的管理创新主要包括以下几个方面的内容：

　　（一）中小企业财务观念创新财务观念创新

　　是中小企业一系列财务创新的前提和基础，只有财务观念创新了，才会产生突破惯有思维的动力。当前，学术界提出了多种财务观念创新的观点，如李心合（2000）提出了泛财务资源、融智比融资更重要、人本财务等三种财务观念，[1]（P40～42）刘建华等（2004）认为在知识经济条件下，企业应当树立普适化财务观念、层级性财务观念及业务层财务观念。[2]（P216～217）这些创新观念体现了由注重传统财务资源转向注重泛财务资源、从以物为中心的管理转向人本管理、由单纯注重生产经营转向生产经营与资本经营并重等几种转变。这当然是观念上的重大进步和创新。然而，这些财务创新观念都是基于一般企业提出来的。中小企业财务的特质决定了财务观念的创新应当有别于一般企业。财务观念的创新必须有助于指导实践，允许观念的超前，但必须具有一定的可行性。因此，中小企业财务观念的创新必须结合自身的成长阶段，以利于可持续发展为准绳，但不可盲目地“赶时髦”，否则“浮夸”、“时尚”的观念可能阻碍了中小企业的发展。根据中小企业的成长历程，笔者把财务观念的创新分为早期观念创新和后期观念创新。早期财务观念创新集中于初始的观念，比如在成长初期，中小企业资本受到明显限制，这时可能注重传统财务资源比较合适。后期财务创新集中于高级观念，并开始接近大企业的财务观念。总的来说，任何中小企业的成长都会经历从早期到后期的观念转变。然而，早期观念与后期观念并不是泾渭分明，中小企业应当根据各阶段关键性资源的稀缺程度秉持合适的财务观念。就中小企业具体某个成长阶段来说，还可以把财务观念的创新分为当期的财务管理论文